日韩国产第一黄片|黄色A片成人视频无码播放|熟女丝袜一区二区|911日韩精品亚洲免费干|成人av网站在线|成人高清色情a大|人摸人爽在线视频|色情国产三级电影大全|日韩国产欧美社区一区激情|2025高潮喷水合集

  導(dǎo)讀

  雖然其招股說(shuō)明書(shū)上沒(méi)有提及千億目標(biāo)，但文件顯示，公司將致力于成為中國(guó)十大房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商之一，目標(biāo)是覆蓋中國(guó)50個(gè)城市，并成為“房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)+產(chǎn)業(yè)”的復(fù)合型企業(yè)。

  從零開(kāi)始到年銷售500億，美的集團(tuán)何享健家族的地產(chǎn)業(yè)務(wù)也要上市了。

  5月31日，美的置業(yè)控股有限公司（簡(jiǎn)稱美的置業(yè)控股）在港交所披露預(yù)上市文件，其保薦人是法巴及中信里昂證券。

  文件顯示，美的置業(yè)為何享健家族企業(yè)，2004年，何享健獲得美的置業(yè)集團(tuán)多數(shù)股權(quán)，并在2013年設(shè)立BVI公司，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給兒媳盧德燕，后通過(guò)一致行動(dòng)人協(xié)議安排，共同成為美的置業(yè)的控股股東。

  作為何享健家族電器之外的又一重要業(yè)務(wù)，美的置業(yè)在多年發(fā)展中，已成長(zhǎng)為區(qū)域龍頭，深耕珠三角，并已拓展至全國(guó)。

  根據(jù)中國(guó)指數(shù)研究院統(tǒng)計(jì)，2017年，美的地產(chǎn)銷售金額達(dá)510億；克而瑞的數(shù)據(jù)則是權(quán)益金額451億，位列全國(guó)房企前50強(qiáng)，未來(lái)三年，公司也有沖擊千億的目標(biāo)。

  美的地產(chǎn)IPO

  美的地產(chǎn)業(yè)務(wù)上市其實(shí)早有計(jì)劃。

  2009年10月，美的建業(yè)（英屬維京群島）設(shè)立，間接持有美的置業(yè)集團(tuán)全部股權(quán)。2013年9月，為獨(dú)立發(fā)展地產(chǎn)業(yè)務(wù)，何享健將自己持有的美的建業(yè)（英屬維京群島）94.55%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給盧德燕，轉(zhuǎn)讓后，何享健與盧德燕訂立一致行動(dòng)安排，雙方仍為美的建業(yè)（英屬維京群島）也即美的置業(yè)的實(shí)際控制人。

  而為此次上市而進(jìn)行重組時(shí)，又在美的建業(yè)（英屬維京群島）上搭建美的置業(yè)控股，盧德燕通過(guò)美的發(fā)展、美恒、美域三家公司全資控股美的置業(yè)控股。

  根據(jù)預(yù)上市文件，美的置業(yè)業(yè)務(wù)模式主要包括物業(yè)開(kāi)發(fā)及銷售、物業(yè)管理服務(wù)以及商業(yè)物業(yè)投資及管理三個(gè)部分。

  其住宅市場(chǎng)專注中高端用戶市場(chǎng)，除住宅外，在商業(yè)、文旅地產(chǎn)方面均有涉及。

  美的置業(yè)過(guò)去三年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可謂迅速。2015年至2017年，其合約銷售額分別為111億元、206億元、507億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率約113.7%；同期凈利潤(rùn)為3.83億元、9.93億元和18.93億元。2018年前三月，已實(shí)現(xiàn)合約銷售額141億元。

  在2017年中國(guó)指數(shù)研究院房企銷售金額排行榜中，美的置業(yè)以510億的銷售金額排行第39名。

  截至2018年3月底，美的置業(yè)土地儲(chǔ)備的建筑面積為3310萬(wàn)平方米。項(xiàng)目覆蓋全國(guó)34個(gè)城市，在珠三角、長(zhǎng)三角、長(zhǎng)江中游、環(huán)渤海、西南區(qū)域均有布局。目前，在珠三角區(qū)域有39個(gè)項(xiàng)目為最多；其次是長(zhǎng)三角區(qū)域，有29個(gè)項(xiàng)目。

  3月底之后，美的置業(yè)又新競(jìng)得八幅地塊，總土地面積增加了465188平方米。

  盡管業(yè)績(jī)不錯(cuò)，排名靠前，但在當(dāng)下房地產(chǎn)調(diào)控趨嚴(yán)的節(jié)點(diǎn)，房企IPO并不容易。業(yè)內(nèi)人士分析，中小型房企選擇上市，主要是因?yàn)槿谫Y便利，并且，上市公司的資質(zhì)也意味著融資渠道的增加。但近年來(lái)，A股房企IPO和再融資已關(guān)閘，富力、萬(wàn)達(dá)等回A仍在無(wú)限排隊(duì)中。“房企A股IPO暫緩是房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的一部分。”中原地產(chǎn)市場(chǎng)分析師盧文曦表示。

  而在港股，近年來(lái)亦少見(jiàn)房地產(chǎn)公司上市，反而是物業(yè)公司上市更容易一些。“尤其是地產(chǎn)紅籌上市更難。”香港資本市場(chǎng)人士表示。

  力爭(zhēng)千億規(guī)模

  美的置業(yè)高管曾提出2020年力爭(zhēng)千億規(guī)模的目標(biāo)。而據(jù)克爾瑞統(tǒng)計(jì)，截至2017年，規(guī)模千億的房地產(chǎn)企業(yè)共有17家，今年將可能增至30家。

  雖然其招股說(shuō)明書(shū)上沒(méi)有提及千億目標(biāo)，但文件顯示，公司將致力于成為中國(guó)十大房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商之一，目標(biāo)是覆蓋中國(guó)50個(gè)城市，并成為“房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)+產(chǎn)業(yè)”的復(fù)合型企業(yè)。并且，公司計(jì)劃參與近期政府大力支持的長(zhǎng)租公寓項(xiàng)目和進(jìn)軍裝配式產(chǎn)業(yè)。

  美的認(rèn)為，其在市場(chǎng)中擁有諸多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，包括受惠于長(zhǎng)期建立且深受許可的“美的”品牌及其品牌影響力，通過(guò)區(qū)域“深耕”策略，累積多元化及低成本土地儲(chǔ)備，高效管理架構(gòu)及高度標(biāo)準(zhǔn)化營(yíng)運(yùn)，支援高復(fù)制性、快周轉(zhuǎn)的開(kāi)發(fā)模式等。

  未來(lái)，公司會(huì)繼續(xù)專注房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，并發(fā)掘房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)價(jià)值鏈上的新戰(zhàn)略高增長(zhǎng)領(lǐng)域，為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，繼續(xù)貫徹執(zhí)行區(qū)域“深耕”、策略性拓展投資物業(yè)組合、完成一站式智慧家居生活解決方案，以及進(jìn)軍裝配式產(chǎn)業(yè)與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)。

  據(jù)文件顯示，公司于2018年3月7日取得批準(zhǔn)發(fā)行人民幣45億元非公開(kāi)公司債，此外，公司還于3月20日取得批準(zhǔn)發(fā)行人民幣30億元公司債。

  在實(shí)現(xiàn)其千億規(guī)模目標(biāo)和未來(lái)發(fā)展的道路上，美的置業(yè)仍存在許多的風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素。

  其中，文件提及公司債務(wù)問(wèn)題。美的置業(yè)目前維持并繼續(xù)相當(dāng)高的債務(wù)水平，美的置業(yè)未必可產(chǎn)生充足的現(xiàn)金以履行現(xiàn)有及未來(lái)的債務(wù)責(zé)任。

  據(jù)披露，公司借款總額（包括銀行貸款及其他借貸和公司債券）持續(xù)增長(zhǎng)，2015年為人民幣11453百萬(wàn)元，2016年為人民幣24359百萬(wàn)元，2017年及2018年前3月為人民幣38255百萬(wàn)元以及人民幣43579百萬(wàn)元。相應(yīng)地，2015年凈負(fù)債率為622.1%、2016年凈負(fù)債率為624.7%、2017年凈負(fù)債率為118.9%。

  文件表示，公司持有信托融資及其他融資安排，占到借款總額約34.5%。信托融資受中國(guó)保監(jiān)會(huì)監(jiān)控，存在政策變動(dòng)的不確定因素，倘若變動(dòng)，將有可能導(dǎo)致公司融資成本增加；公司還因銀行借款以及信托融資安排，已經(jīng)產(chǎn)生并預(yù)期將繼續(xù)產(chǎn)生大量利息開(kāi)支。

  此外，由于涉及文旅、商業(yè)地產(chǎn)，投資物業(yè)的流動(dòng)性不足、投資物業(yè)的公平值及租金收入的波動(dòng)也是風(fēng)險(xiǎn)因素之一。

           來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道